Trotz dessen, was der Name impliziert, haben sich viele Stallmünzen in den letzten Jahren nicht sehr stabil erwiesen. Die Auswirkungen der Implosion des UST algorithmischen Stallkoins im Mai 2021 sind bis heute noch spürbar. Auch wenn wir nun zur FTX-Ansteckung umgezogen sind, ist es nicht schwierig, eine Linie von Alamedas Woes bis zum UST-Einbruch zu verfolgen. Also, wer würde in ihrem richtigen Verstand einen anderen Stallkoin in diesem Moment freigeben wollen? Die Antwort: diejenigen, die keinen Fehler als Hindernis sehen, sondern es als Sprungbrett für eine bessere Version verwenden.

Bevor wir uns ansehen, was das Djed-Stallkoin ist, werden wir einen kurzen Durchgang dessen machen, was Stallcoins sind und welche Art Djed möglicherweise unterschreitet. Als nächstes werden wir uns ansehen, was es ist, wie es funktioniert, und wie es sich von anderen stabilen Münzen unterscheidet.

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• 1 Eine kurze Einführung: Was sind Stablecoins?

• 2 Was ist Djed?

  • 2.1 Wie Djed funktioniert
  • 2.2 Was ist SHEN? – Die Reservemünze
  • 2.3 Warum SHEN

• 3 Die beiden Versionen von DJED

  • 3.1 Minimal DJED
  • 3.2 Erweiterte DJED

• 4 Teams hinter dem Projekt

  • 4.1 Währung des Internets (COTI)
  • 4.2 COTI und DJED
  • 4.3 Was ist Cardano?

• 5 DJED vs UST

• 6 Warum DJED?

  • 6.1 Partnerschaften

• 7 Risiken für Djed

• 8 Schlussfolgerung

• 9 FAQs

  • ANHANG Was ist DJED?
  • 9.2 Wie unterscheidet sich DJED von UST?
  • 9.3 Ist DJED sicher zu bedienen?

  Eine kurze Einführung: Was sind Stablecoins?

Das aufregendste und gefährlichste an Krypto-Assets ist ihre Volatilität. Die Industrie brauchte ein Token, bei dem der Preis nicht um die Minute schwankt, also die Erfindung von Stallkoin, ein Ton nominell auf das Äquivalent einer Einheit von Bargeld gepinkelt. Die beliebteste Währung ist der US-Dollar, aber es gibt auch andere Währungen, die gepinkelt werden, wie der Euro und der Japanische Yen. Dies macht etwas Sinn, da der US-Dollar die Reservewährung der Welt ist. Dieser Token wird als Stallkoks .

Es regnet Stallkoins! Bild über Shutterstock

Trotz der Variationen von Stallcoins da draußen können sie in drei Arten klassifiziert werden:

Nicht-Ketten-besicherte Stallkoins

Im Grunde, alles, was das “ein-für-ein” Konzept passt, d.h. ich gebe Ihnen einen USD, Sie geben mir einen Token. Dieser Austausch erfolgt außerhalb der Blockchain, also der Off-Ketten-Beschreibung, und statt an einer zentralisierten Einheit. Im Falle von USDC ist beispielsweise Circle das Unternehmen, das die Token generiert. Geben Sie Kreis Ihr Geld, sie geben Ihnen USDC.

On-Kette-Balken

Die Sicherheiten, die zur Rückgabe des Tokens verwendet werden, können auf transparente Weise online betrachtet werden. Als die DAI zuerst begann, wurde sie durch Ablagerung von ETH, BTC und anderen weniger flüchtigen Kryptos abgebaut.

Nicht-kollateralisierte Stallcoins/ Algorithmische Stablecoins

Wie der Name schon sagt, gibt es keine Sicherheiten in dieser Art von Stallkoin. Was seine Stabilität aufrechterhält, ist ein Algorithmus, der feststellt, wie viel oder wenig des stabilen Kokins in Umlauf sein sollte, basierend auf Marktangebot und Nachfrage. Die Regeln des Algorithmus werden durch intelligente Verträge unterstützt und können nur basierend auf Konsens mithilfe von Governance-Tokens geändert werden. Abgesehen von Aktionen, die die Versorgung unmittelbar beeinflussen, wie z.B. Bergbau und Brennen, Oracle Verträge sind auch enthalten.

Diese Verträge, die mindestens 6 Quellen berücksichtigen, erhalten eine reale Preisfestsetzung des stabilen Kokins auf dem Markt. Wenn 3 der 6 Quellen-Informationen bestätigt wurden, werden nur die Informationen, die dem Rebase Vertrag , die entscheidet, ob zu mindern oder zu verbrennen mehr, um Gleichgewicht zu halten.

Innerhalb algorithmischer Stallcoins gibt es zwei Modelle: Einzel- und Multi-Token-Modelle. Die Einheit Modell basiert auf einem Token für alles, d.h. Wertausgleich, Governance, etc. Dies bedeutet, dass Tokeninhaber diejenigen sind, die für die Refinanzierung des Tokens verantwortlich sind, wenn es den Peg bricht, d.h. unter dem $1-Wert handeln. Dies ist, weil jemand muss herum sein, um die Nachfrage zu saugen, wenn der Rebase-Vertrag mehr Minze, denken, es braucht mehr Tokens. Die Multi-Token-Modell hingegen trennt die Wertausgleichsfunktion des Tokens von anderen Funktionen.

Was ist Djed?

Djed ist ein algorithmisches Protokoll, das sich wie eine Bank verhält. Es kauft und verkauft Stallcoins basierend auf einem gepflückten Zielpreis. Das Produkt, das es verkauft, ist der Djed Stallkoin, gepinkelt auf den US-Dollar. Was hält den Zapfen ist etwas namens a Reservemünze und einen Algorithmus, der sein Angebot auf dem Markt überwacht.

Wie eine Bank mit Reserven hat DJED auch einen eigenen Reservepool aus ADA. Es gibt drei Möglichkeiten für ADA in diesem Pool zu erscheinen: über den Verkauf von DJED und seine Reservemünze SHEN, plus Gebühren in Verbindung mit den vorherigen beiden Aktionen. Andere Mechanismen sind vorhanden, um sicherzustellen, dass im Pool immer genug für DJED-Redemptionen ist. Lassen Sie den Spaß beginnen, wie wir in, wie das Ganze funktioniert.

Wie Djed funktioniert

Stellen wir uns vor, Sie haben einige ADA Brennen ein Loch in Ihrem Portemonnaie . Unter einigen der vielen Möglichkeiten können Sie gut nutzen, hier sind zwei weitere Möglichkeiten:

• Swap it for DJED: Gabel über Einige ADA (4, da der Preis etwa $0.25 zum Zeitpunkt des Schreibens ist) und Sie können 1 DJED erhalten. Sie können es immer wieder für das Äquivalent von $1 Wert von DJED. Also, wenn der Preis von ADA geht auf $0.20, nachdem Sie die 1 DJED bekam, können Sie es zurück und erhalten 5 ADA. Der DJED, der zurückgekehrt wurde, wird verbrannt, d.h. aus dem Kreislauf genommen. Umgekehrt würden Sie nur 1 ADA zurückkommen, wenn es auf 1,00 $ ging.
• Swap es für SHEN, die Reservemünze: Ein Grund, warum Sie SHEN bekommen möchten, ist, dass Sie es auf dem Markt handeln und die Preisschwankungen nutzen können. Im Gegensatz zu DJED ist es jedoch nicht ein Hinweis, dass Sie SHEN auf Ihrem Willen zu erhalten oder zu verkaufen, weil es etwas, das als eine Reserve-Verhältnis .
• Gebühren in ADA gezahlt: Jede Art von Bergbau und Brennen von SHEN und DJED verursacht Gebühren in ADA, die auch in den Reservepool gehen, wodurch die Reserven zu wachsen, die Liquidität zu erhöhen und den Preis von SHEN. Hier sind die Gebührenaufschläge:
  • DJED Mint & Brandgebühr: 1,5%
  • DJED Betriebsgebühr: 0,5% (bis COTI Treasury)
  • SHEN Minze Gebühr: 0,2%
  • SHEN-Brenngebühr: 0,5% Illustration, wie DJED funktioniert. Bild über IOHK

Was ist SHEN? – Die Reservemünze

Der einzige Grund für SHENs Existenz ist, DJEDs Peg auf den Dollar zu halten. Dies geschieht, indem sowohl Mindest- als auch Höchstreserve-Verhältnisse eingehalten werden. Eine Mindestmenge an SHEN-Token ist erforderlich, um DJED vor einem Rückgang von weniger als einem Dollar zu schützen. Es gibt auch eine maximale Menge an SHEN im Umlauf, um DJED davon abzuhalten, über den Dollar hinauszugehen.

Kein SHEN wird abgebaut, wenn es bei oder über 800% der DJED-Token-Menge liegt, da dies das maximale Verhältnis ist. Dies soll eine Verdünnung der Rücksendungen für andere SHEN-Tokenhalter verhindern. Wenn das Verhältnis jedoch mindestens 400% beträgt, kann kein neuer DJED abgebaut werden, es sei denn, es wird mehr SHEN verbrannt, um die Nachfrage nach DJED zu kompensieren. An dieser Stelle können Benutzer entweder mehr SHEN oder ihre DJED zurück für ADA.

Der Algorithmus für SHENs Versorgung überwacht auch die Situation sorgfältig.

Auf diese Weise wird der DJED-Peg durch seine eigene natürliche Versorgung und Nachfrage sowie von SHEN-Haltern gehalten. Die Verfügbarkeit von SHEN wird durch den Algorithmus bestimmt, der Teil des Protokolls ist. Wenn DJED über Peg geht, kauft es SHEN und bringt den Preis nach unten. Wenn DJED unter peg geht, kauft es DJED mit SHEN und bringt den Preis auf.

Warum schwindet

Wenn Sie darüber nachdenken, kommen die Reserven von regulären Banken aus Einlagen von jedem (noch). fraktionierte Reserven Nebenbei haben Banken in der Regel genug, um Kunden ihr Geld zurückzuziehen. Wenn es um voll besicherte Stallmünzen wie DAI geht, könnte man sagen, dass es keine Reserven gibt. Andere zentral abgebaute Stallmünzen wie USDC nehmen das Geld und setzen es in (hoffentlich) nicht-risky Vermögenswerte wie Anleihen. Keines davon ist flüssig oder schnell genug, um auf Marktpreise zu reagieren, wie SHEN entworfen ist.

Aus diesem Grund kommt das Team zu dem Schluss, dass die Nutzung des Konzepts einer Reservemünze, die handelsfähig ist, den Inhabern eine Chance gibt, an der Aufrechterhaltung der DJED-Peg teilzunehmen und weiterhin ihr eigenes Interesse zu behalten. Dies liegt daran, dass SHEN-Besitzer Anspruch auf einen Anteil des Reservepools als Belohnung für ihre Beteiligung haben.

Die beiden Versionen von DJED

Minimal DJED

Dies wurde in Q1 2021 mit einer 1% Gebühr für den Kauf und Verkauf des Tokens gestartet. Die Orakelpreise aktualisiert jede Stunde. Sie besitzt eine Reihe von Theorien, die ihre Stabilität unterstützen, von denen einige kurz unten skizziert werden:

1. Obere Grenze des Peg – kein Anreiz für Nutzer, dass der Preis mehr als $1.00
2. Untere Begrenzung des Zapfens – gleich, aber für das entgegengesetzte Ende
3. Robustheit des Pegs bei einem Marktunfall
4. Keine Insolvenz – es wird immer genug sein, um Menschen zu erlösen
5. Keine Bank läuft – keine Angst, dass Benutzer Rennen müssen, um ihr Geld heraus zu bekommen
6. Keine Entwässerung

Nachdem sie dies ausprobiert hatten, sahen sie folgende Probleme:

1. Reserven können abgelassen werden, als ein Versuch gemacht wurde und der Angreifer verloren $100.000.
2. Benutzer sehen immer noch einen Anreiz, ihr Geld herauszuholen und einen Banklauf zu bilden.
3. Gebühren sind starr.
4. Wenn der Zapfen gebrochen ist, leiden DJED-Halter einen Verlust.
5. Wenn es keine Reserven mehr gibt, fällt auch der Preis der Reservemünze auf Null, so dass ein minimaler Preis eingeführt wird.
6. Es ist billiger, 10 DJEDs in einem Go zu kaufen als je 5 zu kaufen.

Erweiterte DJED

In dieser Version stieg die Gebühr auf 2% und die Orakel aktualisieren alle 12 Minuten. Darüber hinaus kann jedes Update die Preise nur um bis zu 0,49% beeinflussen. Weitere Änderungen wurden vorgenommen, um die folgenden Themen zu behandeln, die oben gesehen wurden.

Teams hinter dem Projekt

Das Mainnet für das DJED-Stallkoin wird im Januar 2023 auf Cardano gestartet, herausgegeben vom COTI Blockchain . Das COTI-Team ist für die erfolgreiche Umsetzung verantwortlich. Mit einem Stallkoin über zwei Blockchains ist ein seltener Anblick. Wir müssen die Blockchain-Teams hinter diesem Projekt verstehen, als Teil des Verständnisses, wie stabile Münzen funktionieren.

Währung des Internets (COTI)

Die CO Blockchain wurde 2017 von Samuel Falcon und David Assaraf . Der aktuelle CEO, Shahaf Bar Geffen , wurde später in das Projekt gebracht. Der erste Zweck seiner Gründung war die globale Zahlungs-App im Ethereum-Netzwerk zu sein.

Im Gegensatz zu den meisten Standard-Blockketten verwendet COTI Direkte acyclische Graphik ( DAG ) Technologie für seine Basisinfrastruktur. Mein Verständnis dieses mathematischen Konzepts ist, dass eine Reihe von Aktivitäten, die jeweils durch einen Kreis mit dem Namen „Vertex“ dargestellt werden, durch eine Linie mit einem anderen Kreis verbunden ist, der als „Schlitten“ bezeichnet wird. Die Richtung, in der die Linie geht, ist vorgegeben, also “gelenkt”, und es besteht keine Möglichkeit, dass die Linien auf den Anfangskreis zeigen, der sie gestartet hat, wo der “acyclische” Teil kommt – kein Zyklus.

*Einfache Darstellung des DAG. Bild über Tutorialspoint*  

Anstelle von Blöcken hat COTI mehrere DAGs, bekannt als TrustChain . Der von ihm verwendete Konsensmechanismus wird genannt Nachweis des Vertrauens , mit jedem Benutzer und der zugehörigen Transaktion mit TrustScore . Diese Bewertung erhöht sich mit jeder gültigen Transaktion, die bei einer ungültigen Transaktion getätigt und verringert wurde. Jede Transaktion kann nur nach Verknüpfung mit zwei vorherigen Transaktionen mit demselben TrustScore hinzugefügt werden. Transaktionen mit höheren Treuhandpunkten werden schneller bestätigt.

COTI ist die native Münze, die auf der COTI Blockchain verwendet wird. Kaufe und verwahre COTI-Token in die COTI-Versicherung, um Belohnungen zu erhalten. Benutzer können bis zu 84% APT auf Basis der Anzahlung und der Sperrzeit (30 oder 120 Tage) erhalten.

Wenn Sie mehr über die COTI Blockchain und ihre Risiken und Potenziale erfahren möchten, schauen Sie sich Video von Guy mehr über dieses nicht-blockchain-Projekt zu erfahren.

COTI und DJED

Im Dezember 2018 traf sich das COTI-Team mit dem Cardano-Team in Israel auf einer Konferenz für Start-ups. Ende 2019 hatten sie ADAPay gestartet und waren im April 2021 Empfänger des cFund aus Cardano. An diesem Punkt hatten sie bereits Pläne, DJED zusammen zu starten.

Was auch diese Partnerschaft verfestigt, ist, dass jede DJED Transaktion auch eine Betriebsgebühr berechnet, die in ADA bezahlt wird. Diese Gebühr wird in COTI umgewandelt und in die COTI-Versicherung hinterlegt. Inhaber der COTI-Münze können auch einige Vorteile von dieser Partnerschaft durch die auf diese Weise erzielten Erträge ernten.

Was ist Cardano?

Falls Sie von diesem OG-Blockchain-Projekt nicht gehört haben, ist Cardano eine Layer-1-Blockchain, die das EUTXO-Modell mit dem Proof-of-Stake Konsens verwendet. ADA ist sein natives Token, verwendet für Gasgebühren und Ertrag Belohnungen. Eine Sache einzigartig an Cardanos Staking-Pools, die als Knoten-Operatoren fungieren, ist, dass es eine Grenze zu der Menge an ADA, die in jedem Pool eingesetzt werden kann. Dadurch werden mehr Pools geschaffen, die das Netzwerk so dezentral wie möglich gestalten. Wir haben einen tollen Leitfaden, wie man die rechter Staking Pool für Ihre ADA.

Cardano ist eines dieser Projekte, die seit langer Zeit in der Nähe sind mit dem, was wie wenig zu zeigen für seine Bemühungen. Während andere ähnliche Projekte, wie Solana und Avalanche scheinen mehr Aufmerksamkeit zu bekommen, setzt das Cardano-Team weiterhin in ihrem eigenen Tempo zusammen und ignoriert eine Menge der FUD darüber auf dem Markt. Wenn Sie wissen möchten, was sonst Cardano für alle im Shop hat, schauen Sie sich unseren Artikel über die Top 10 Cardano Projekte 2022.

Langsam und stetig sagt das Team von Cardano.

Wir haben auch Deep-dive Cardano Artikel wenn Sie mehr über dieses Blockchain-Protokoll erfahren möchten.

DJED vs UST

Viele von uns haben noch Albträume über den UST Zusammenbruch. Neben dem Auswischen von Milliarden von dem Markt, die Ansteckungswirkung von seinem Ausfall im Laufe 2022 mit anderen Krypto-Unternehmen und zentralisierten Kreditgebern übereinander, domino-Stil. Es wäre nicht eine Spanne zu sagen, dass der UST-Debacle die schlimmste Krise der Gemeinschaft war, die viele dazu brachte, den Glauben zu verlieren, dass ein algorithmisches Stallkoin möglich ist.

Disputable shenanigans nebenbei, es gab zwei riesige Faktoren, die eine Rolle in USTs Niedergang gespielt: eine Bank laufen und eine Abfluss auf Reserven. Beide wurden vom DJED-Team in ihrem Design angesprochen, wie oben erläutert.

Der Weg UST wurde nur durch die Verbrennung von LUNA-Token abgebaut. Umgekehrt, als immer mehr Menschen ihre UST einlöste, was zur Expansion des LUNA-Angebots führte, war die Nachfrage nach LUNA nicht schnell oder tief genug, um die Menge an LUNA zu absorbieren, die den Markt überflutet. Dies hat die Situation weiter verschlechtert. Die BTC-Reserven, die von der Luna Foundation Guard gekauft wurden, wurden angeblich verwendet, um den Zapfen durch die Aufnahme des Angebots zu landen, aber es hat nicht funktioniert.

Basierend auf den oben beschriebenen Mechaniken ist es möglich, dass UST unter-kollateralisiert wird, was wir gesehen haben.

DJED hingegen setzt sich nicht ganz auf die ADA als Hintergrundsicherung und hat auch ein eingebautes Feature einer Reservemünze. Darüber hinaus gibt es Parameter, die sowohl eine Obergrenze als auch eine Bodengrenze für den Reservemünzenpool haben. Diese Maßnahmen sorgen dafür, dass DJED seine Stabilität behält, auch wenn der Preis des Sicherungsvermögens, ADA, Sanitäranlagen. Der Reserve-Pool wird auch in konstanter Liquidität von dem gehalten, was durch die Geschäfte von SHEN.

Warum DJED?

Es ist alles gut und gut, dass DJED einige solide Mechanismen dahinter hat. Aber warum sollten Sie DJED zu beginnen? Hier muss die Funktionalität für DJED hell und breit erscheinen, um die Nachfrage zu erzeugen.

Die ersten Pläne für DJED sind für Zahlungen, Kredite, Payroll, Siedlungen, Wechselbanken und DeFi-Apps zu verwenden. Eine der ersten Apps zum Starten ist DJEDPay , eine Zahlungs-App für Händler, E-Commerce-Plattformen und gemeinnützige Organisationen, die sie ermutigen, DJED als Form der Zahlung zu akzeptieren. Die App ermöglicht Transfers mit nur Ihrem Namen und Ihrer E-Mail-Adresse. Es ist seit dem 4. Mai 2022 im Testnet-Modus und wird im Januar 2023 auf mainnet gestartet. Wenn Sie auf dem Laufenden bleiben möchten, folgen Sie ihrem Twitter Konto.

*Eine Sneak-Vorschau der App, die in Nov. Bild über DJED Twitter*  

Partnerschaften

Im Folgenden finden Sie eine Liste bekannter Partnerschaften, die DJED in ihren Apps verwenden werden:

• WingRiders – AMM Dex auf Cardano

• JaraNetwork – Open Finance Portal

• Cardano Krieger – MMRPG auf Cardano

• Protokoll von Cogi- – schafft eine neue Assetklasse namens „Tracercoins“. Es verwendet einen Algorithmus und den fraktionierten Reserverahmen, um synthetische Indizes zu verfolgen.

• Empowa – RealFi-Projekt auf Cardano, das es lokalen afrikanischen Wohnheimentwicklern ermöglicht, Miet-zu-Eigen-Optionen für Öko-Homes anzubieten.

• AXO – ein Netzwerk handelsorientierter smarter Vertragsvarianten, bekannt als programmierbare Swaps.

• Yepple Inc – NFT-Erstellungsdienste, DeX-Registrierung, Smart Contract Services und Aufbau von Web dApps von Grund auf. Nachdem DJED sein offizielles Debüt gemacht hat, bin ich neugierig zu sehen, ob es mehr Partnerschaften unterschrieben werden.

  Risiken für Djed

Trotz dessen, was der Name impliziert, gibt es eine Reihe von Risiken, die mit stabilen Münzen verbunden sind. Ich werde nicht alle von ihnen auflisten, aber hier sind einige zu beachten:

• Zu viel Angebot / zu wenig Nachfrage nach DJED und/oder SHEN

• Nicht genug Rückstellungen für die Erlösung

• Oracle Verträge – wie genau sie sind, um Informationen an das Protokoll weiterzugeben.

• Das Mindest- und Höchstreserveverhältnis wird geändert oder beeinträchtigt

• Intelligente Vertragsrisiken Beachten Sie, dass individuell die Risiken nicht zu schlecht sind, aber eine Kombination von ihnen kann wirklich schlecht für das Projekt sein.

  Schlussfolgerung

Braucht der Markt ein weiteres stabiles Kokin? Ja, wenn es anders ist als die, die wir bereits haben. DJED sucht ein neues Modell für das Stallkoin Make-up. Laut der Zusammenfassung aus dem Protokoll 87-seitiges Whitepaper (das kommt mit Seiten der Mathematik):

Mit anderen Worten, sie haben wirklich ihre Hausaufgaben gemacht, um sicherzustellen, dass alle bekannten Risiken über Stallkoins berücksichtigt wurden. Das Team hinter diesem Projekt, das vielleicht aus einigen der abgrundlosen Versagen bestimmter Stallkoins gelernt hatte, entschied sich, die Spüle bei der Gestaltung dieser zu werfen.

Nur die Zeit wird sagen, ob dies funktionieren wird oder nicht. Für meinen Teil werde ich vorsichtig darauf eingehen und nach seinem Mainnet-Start einen Blick auf seine Fortschritte werfen.

FAQs

Was ist DJED?

Ein schöner Weg, um das Djed Stallkoin zu beschreiben eine überkollateralisierte algorithmische Stallkoin der Multi-Token-Modell . Im grundlegendsten Sinne ist es ein Stallkoin, das sowohl einen Algorithmus als auch Sicherheiten mit einer Reservemünze verwendet, um seinen Peg zu halten und Liquidität zu bringen.

Wie unterscheidet sich DJED von UST?

Im Gegensatz zu UST, die nur einen Token unterstützt, hat DJEDs Algorithmus eine obere und untere Grenze mit Reserven, um sicherzustellen, dass es weder zu viel noch zu wenig davon auf dem Markt. Das Team hat auch Szenarien durchlaufen, um sicherzustellen, dass die Reserven immer für die Rückzahlung zur Verfügung stehen und dass die Bankläufe disincentiviert werden.

Ist DJED sicher zu bedienen?

Der Token ist noch nicht gestartet worden, so könnte es eine Weile dauern, bis wir sehen, ob es eine wirkliche Annahme dafür gibt. Es muss nicht eilig sein, reinzuspringen. Es ist nicht zu spät, sich anzuschließen, nachdem es sich bewährt hat.

Disclaimer: Dies sind die Meinungen des Schriftstellers und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Leser sollten ihre eigenen Recherchen machen.